智通財經APP獲悉,安信國際發布研究報告稱,予中國心連心化肥(01866)“買入”評級,因上半年業績遠超預期,上調2022年歸母淨利潤至18億,目標價11.2港元,較現價有98%的上漲空間。公司發布盈喜公告,上半年淨利潤大幅增長40%-50%。
報告中稱,公司業績增長主要原因有:1.新鄉複合肥多功能塔項目、稀有氣體精制項目以及天欣煤礦改擴建項目的投運;2.充分發揮園區優勢,整合優質資源,不斷優化産品結構,加大高效肥的推廣並推進新技術研發;3.國際能源短缺,新增産能受限,供需保持緊平衡,加上糧食價格上漲,從而推動化肥及化工品銷量及價格提升,主要産品尿素、複合肥及甲醇受益明顯。
該行表示,中國心連心DMF即將投産,將成爲新的業績驅動力,一期10萬噸DMF將于22年8月投産,二期10萬噸DMF于23年下半年投産。該行預計2022年和23年心連心DMF有效産量爲3萬噸和15萬噸,截至7月初,DMF市場平均價格爲13000元/噸;DMF産品22年和23年貢獻收入預計爲3.9億和19.5億,成爲新的業績驅動力。