智通財經APP獲悉,國海證券發布研究報告稱,首予中國建材(03323)“買入”評級,預計2022-24年實現歸母淨利潤爲170/184.7/204.3億元,其中2022年在基礎建材、新材料、工程叁大板塊以其所占權益比例可實現的淨利潤約爲105/55/10億元,今年預測市值863.78億元,當前價值被低估,目標價12港元。
報告中稱,公司基礎建材貢獻叁分之二以上營收,爲核心業務板塊;新材料板塊近年來增長較快,玻纖、石膏板保持高景氣,隔膜已迎來盈利拐點有望快速增長,風電葉片價格有望逐步回升,或爲其打開更大盈利空間;水泥及工程業務板塊重組持續推進,管理運營質量提高,協同效應顯現,有望進一步降本增效。該行認爲市場對于公司基礎建材板塊重組的協同效益以及新材料板塊的成長性均認識不足,存在低估,基于審慎性原則,在重組尚未完成時,不考慮其對業績的增厚效應。