FX168財經報社(香港)訊 作為全球晶圓代工領頭羊,臺積電的股價受到科技市場的高度矚目,但現如今隨著熊市強襲,臺積電也難逃崩跌不停的行情。在29日臺股收盤,臺積電股價來到臺幣491元,恐慌情緒來到制高點,而究其主因,多家投顧都認為主因是“美國10年期國債收益率”。
據摩爾投顧分析師所稱,美國10年期國債收益率5月升破3%,最高一度來到3.185%,創下2018年底以來的最高點。美債幾乎零風險,主因美債要違約的機會很低,收益率又高達3%。對此,無論是外資、主權式基金,近期全球股市震蕩劇烈,要避險首選絕對會選擇相對風險較低的美債。
就如近期臺積電被外資大賣道理一樣,目前臺積電季配臺幣2.75元,在不調整的情況下,四季共配臺幣11元,以2022年第一季獲利EPS臺幣7.82元來算,配息率僅35%,比2021年第一季的臺幣5.39元,配息臺幣2.75元,配息率51%還低。
臺灣經濟日報引述法人分析,今年美聯儲強力升息趨勢不變,對一定程度被視為類美國國債概念的臺積電(營運、配息穩健 和高殖利率,過去被一些市場法人用以取代美國公債投資),形成不小的資金籌碼沖擊。
法人認為,由于美債幾乎零風險,收益率更高達3%,目前臺積電季配臺幣2.75元,在不調整情況下,全年共配臺幣11元,對應收益率僅約2.2%,對于長線資金要加碼欠缺誘因且有減碼壓力。
但從基本面來看,臺積電的發展與前景仍然良好。要知道,臺積電的季度收入預估將會在近期首次超過英特爾。華爾街分析師估計,臺積電第二季度的收入達到181億美元,環比增長43%。另一方面,根據雅虎財經收集的估計,英特爾同期的預計銷售額為179.8億美元,將連續下降2%。
臺積電的季度收入有可能超過英特爾,這表明對合同芯片制造的需求已經增長,高通、英偉達、超微(AMD)與蘋果等公司都在推動,他們設計自己的芯片并將制造工作外包給臺積電等代工廠。實際上這種趨勢給英特爾帶來了困境,這家半導體巨頭傳統上制造其設計的芯片,作為其集成設備制造模式的一部分,但該公司現在越來越依賴臺積電和其他代工廠的某些組件。
韓媒報道,三星宣布6月30日量產3奈米制程工藝。這也意味著,三星率先進入3奈米階段,制程工藝實現了對臺積電的反超。不過針對此事,臺灣省的研究員劉佩珍表示,三星仍未實際接到3奈米芯片訂單,宣布量產3奈米實質意義并不大,反而臺積電已經獲得了蘋果、英特爾及其他客戶的3奈米工藝訂單,下半年將實現量產。
畢竟臺積電和三星是競爭對手,雙方的表態仁者見仁智者見智,畢竟都要秀一下肌肉。那對于我們這些吃瓜群眾來說,三星3nm到底究竟能不能扛得起先進工藝芯片量產的大梁呢?
此前蘋果A9處理器由三星代工,結果卻出現功耗大、易發熱的問題,蘋果最終將代工訂單全部交給了臺積電,而高通在驍龍888、驍龍8后,同樣也將訂單交回給臺積電,這也導致三星的代工工藝和良品率遭到質疑。不過當進入3奈米時代,芯片行業將重新評估洗牌的可能性。
另外就是地緣政局的影響力,澳大利亞記者克雷格(Craig Addison)在2001年出版的《硅屏障:臺灣最堅實的防務》一書,談到臺灣與美國高科技業的關系非常緊密,臺積電扮演的角色更是至關重要,如今20年過去,書中一些內容得以印證,臺灣半導體產業確實更加鞏固在國際上的地位。
出生于澳大利亞悉尼的克雷格,大學主修傳播畢業后一直擔任記者,在雪梨工作9年時間后,來到香港研究亞洲電子產業,其出版的《硅屏障:臺灣最堅實的防務》一書,首先提出“臺灣硅盾”的觀點。他過去接受臺媒專訪時指出,過去1996年中國大陸軍方在臺海試射飛彈,或1999年臺灣921大地震時,美國納斯達克證券市場都以大跌回應,顯示當臺灣下游資訊供應鏈出現問題時,美國上游廠商也深受其害。
研究半導體產業長達17年的克雷格表示,臺灣掌控全球最先進的晶圓廠,若突然失去生產或運送硅晶圓的能力,將對全球產生震撼影響。他認為,硅晶圓不僅是臺灣最強的優勢,也是抗衡中國大陸的最佳屏障。