智通財經APP獲悉,美銀證券發布研究報告稱,重申康師傅控股(00322)“買入”評級,原材料成本上漲將導致上半年毛利率與去年同期及與去年下半年比較均下跌,將2022-23年每股盈利預測下調5%/3%,以反映成本壓力,目標價由16.5港元降至16港元。
該行估計,公司上半年收入同比增幅將達到中至高單位數,受疫情影響,飲料銷售于第二季放緩,預計整體盈利將同比取得雙位數跌幅。但仍看好公司企業價值,現價爲2022年預測市盈率約19倍,水平吸引,加上組合升級及銷售渠道變革將支持長期利潤率提升及市場份額增長,年初至今已進行多輪加價,由于措施需時見效,該行預計下半年盈利能力的提升幅度會較上半年大。