智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持歐舒丹(00973)“跑贏行業”評級,將FY2023/24營業收入預測均下調4%,保持FY23和FY24淨利潤預測不變,目標價36港元,較當前股價具備36%的上行空間。公司FY2022營業收入同比增長15.8%至18億歐元,歸屬于權益持有者的淨利潤相較FY21的1.51億歐元同比增長60.1%至2.42億歐元。
該行認爲,公司業績超預期主要是由于杠杆效應顯著。FY2022毛利率爲82.2%,經營利潤率由上財年14.1%上升至17.4%。此外,管理層在業績會發布FY2023指引:總收入增長15-16%,經營利潤率高于16%。至FY2026的中期指引:營業收入平均增長在15%左右,計劃達到30億歐元總收入及18%左右的經營利潤率。