美國加息步伐急勁，7月可能再度加息四分三厘，近期香港銀行同業拆息（HIBOR）亦全線向上。截至6月22日，與樓按相關的一個月HIBOR連升12日至0.70625厘，創兩年新高。HIBOR走強，反映本港銀行業息差擴闊，利好盈利增長。中銀香港（SEHK:2388）、滙豐控股（SEHK:5）及恒生銀行（SEHK:11）為本地按揭市場三大龍頭料最能受惠HIBOR破頂，值得投資者關注。
1.中銀香港 本港樓市在經歷第五波疫情後，交投逐漸回暖。根據經絡按揭轉介研究部及土地註冊處最新資料顯示，5月份現樓按揭宗數為5781宗，較4月份的5021增加760宗或15.1%。5月的樓花按揭宗數為333宗，較4月份的144宗增189宗或131.3%。
中銀香港在5月的現樓按揭市佔率為21.8%排名第一，而在樓花按揭排名第二，市佔率14.1% 。事實上，中銀香港已連續多年在港澳銀團市場為最大安排行，在私人住宅按揭、安老按揭等業務處於領先，故在同業中最能受惠HIBOR上升。據摩根士丹利引述中銀香港管理層預料，本季淨息差可持續改善，但相信HIBOR升幅仍落後於美國加息步伐，加息的好處要在下半年才明顯。反映中銀香港下半年的業務會有更多改善。
據彭博綜合券商預測，中銀香港今年預測每股盈利按年增長19.4%，而明年及後年的增幅預測為23%及18%；對應預測股息率介乎4.2厘至6.1厘，是「升息俱備」。
2.滙豐控股 滙控是國際銀行，同時受惠美英兩國加息。不過滙豐香港去年列帳稅前溢利佔集團31%，雖較2020年時的94%大幅縮減，依然是滙豐最賺錢的地區。 滙豐在香港5月份現樓按揭市佔率為20.9%，排名第二；樓花排名方面，滙豐銀行則以市佔率24.3%排名第一。故此HIBOR破頂，滙豐的按揭業務利錢亦會顯著增厚。
至於國際銀行業務優勢方面，美銀估計未來兩年美元、英鎊和歐元加息將介乎1.8厘至2.1厘，然而滙豐在當中的受惠程度卻被同業低估。美銀解釋，即使英倫銀行在本輪加息周期已加息0.9厘（實際最新累計為加息1.15厘），但滙豐同期的活期存款利息只由0.01厘升至0.1厘，反映滙豐存款充裕，而且息差優勢較高。瑞銀保守估計，孳息率曲綫每移動1厘及資產收益率的一半增幅轉嫁給存款人，預料滙豐淨利息收入首年將增加53億美元，並預期到2024年將較去年高36%。
彭博綜合券商預估滙豐今年每股盈利將會倒退23%，然而明年將會急升73%，而在2023年升勢回穩至11%，期內對應的預測股息率介乎4.4至6.3厘 。
3.恒生銀行 恒生是滙豐子公司，也是本地大銀行，對香港經濟敏感度最高。恒生於香港現樓銀行業務市佔率13.2%，排名第三；樓花市佔率9.6%，排名第四。受惠HIBOR破頂的程度雖或不及中銀香港和滙豐，但由於業務集中本地市場，只要本地經濟持續平穩向好亦會有相當增長潛力。
儘管恒生銀行指，因應冠狀病毒病持續影響主要市場，經濟前景的不確定性及挑戰仍然存在，故派發截至2022年12月31日止年度的第一次中期股息每股0.7元，按年減少36.36%，但隨著第五波疫情結束，近日確診個案上升而港府並未重新收緊防疫隔離措施，預示經濟可持續復甦，公司個人理財、商業銀行和企業銀行等業務均有望向好。彭博綜合券商預測，恒生銀行今年每股盈利可按年增長21.2%，而明年及後年分別增長24.2%及21.4%，增長幅度平穩且高；而對應股息率介乎4至6.2厘。與中銀香港及滙豐比，毫不遜色。
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