智通財經APP獲悉,中信證券發布研究報告稱,維持阿裏巴巴-SW(09988)“買入”評級,對中長期數字化商業服務能力持相對樂觀的態度,目標價160港元。多方合力下,天貓2022年618活動整體銷售情況良好。另認爲隨着供應鏈及快遞履約能力的恢複,4-6月以來公司電商平台銷售額正呈現逐月環比回暖態勢,市場針對電商增長放緩擔憂的估值壓制有望逐步得到緩解。
報告中稱,據數據,2022年618活動期間,該行跟蹤的40個天貓主要類目累計GMV(截至6月18日)同比增長6%。針對商戶資金回流、庫存積壓等經營痛點,天貓推出涵蓋金融/流量補貼、物流疏通等方面的25條扶持舉措;針對消費者,平台調整時間節點以優化用戶體驗,並加大折扣力度刺激消費需求。
該行表示,在宏觀回暖趨勢下,公司電商、雲計算等業務表現也有望在2022年逐步得到修複。長期來看,阿裏仍將是中國數智化進程的重要參與方,雲計算、AI、智能駕駛等底層技術布局完備,上層應用開發潛力領先。盡管當前市場估值反映短期對公司較悲觀預期,但當市場外部環境改善時,長期科技價值有望被重新認知。