FX168財經報社(北美)訊 5月份美國通脹高達8.6%，為40年來的最高水平，遠高于預期，更加迫使美聯儲今后將連續多次大幅度加息以遏制通脹。歐洲央行確認了將在7月份加息，這將是10多年來首次升息，并計劃在9月份的會議上再度加息。美國、加拿大和歐洲央行的鷹派立場已經不可避免地會使美國和加拿大經濟在2023年出現衰退；由于俄烏軍事沖突，歐洲更是可能在今年下半年出現衰退。標普500指數和納指本周都下跌超過5%，道指本周下跌4.6%。
我們預計這次股市大跌會持續幾周，標普可能會探底至3600點，納指可能會下跌到10000到10600的區間。建議大家耐心等待，在合適的時候買入能源股，消費必需品，醫療以及高質量的高科技股和基金。
最近一年S&P 500指數（圖源：CNBC）
最近一年納斯達克指數（圖源：CNBC）
本周市場回顧
本周五標準普爾500指數以3900.86收盤，較上周下跌5.05%，為過去10周中第9周下跌。
道瓊斯工業平均指數以31392.79收盤，較上周下跌4.58%，為過去11周中第10周下跌。
納斯達克綜合指數以11340.02收盤，較上周下跌5.6%，為過去10周中第9周下跌。
基準 10 年期美債收益率為3.159%，兩年期美債收益率為3.0673%。
VIX恐慌指數為27.75。
經濟數據
美國5月份消費者價格指數（CPI）較上年同期上漲8.6%，較4月份上漲 1%，高于所有預期。住房、食物和天然氣漲幅最大。 剔除波動較大的食品和能源成分的核心 CPI 同比上漲 6%，環比上漲 0.6%，也高于預期。
分析與展望
高企的通脹數據以及由此引發的美聯儲激進的加息舉措引發了人們對美國經濟可能陷入衰退的擔憂，美國股市今年經歷了過山車式的波動。標準普爾500指數較1月份觸及的歷史高點下跌了約19%。以科技股為主的納斯達克指數較歷史高點下跌了約25%。
在周五美國通脹報告發布之前，周三周四股市連續下跌。近幾個月來，能源價格上漲和供應鏈持續中斷使通脹持續處于高位。經濟學家預計 5 月份物價年增長率為 8.2%。如果數據在8%以上，雖然可能有助于緩解一些經濟增長和經濟衰退擔憂，但另外一方面高企的物價指數一定會進一步促使美聯儲采取更加積極的措施來冷卻通脹。
兩年期美國國債收益率被視為對美聯儲加息最敏感的指標之一，周五躍升至3%以上，而 30 年期美債收益率下降，10年期美債收益率3.159%。 收益率曲線趨平表明預期聯儲將加快收緊政策的步伐。聯儲暗示下周（6月15日）開會時可能會加息50個基點。人們也加劇了對于聯儲將無法在9月份放慢加息步伐的押注。
周四歐洲央行確認了將在 7 月首次加息，并可能在 9 月再次加息，來控制高達6.8%的通脹。這些也嚴重影響了北美投資者的市場情緒。
雖然美聯儲已于 3 月開始縮減對經濟的貨幣支持，通脹仍處于 1981年來的最高水平。這表明價格壓力在美國經濟中仍然很頑固，一定會促使美聯儲延長一系列激進的加息舉措，從而可能導致美國經濟在2023年上半年陷入衰退。
5月份的通脹數據表明能源價格繼續上漲，供應鏈擔憂近期不太可能緩解 ，通脹壓力不會很快消失。所以，很多投資者更相信美聯儲和加拿大央行定會繼續努力持續加息或者更大幅度加息以控制通脹，他們并不關心支撐市場。這也是本周美國股市大跌的因素之一。
實際上，股票市場和房地產市場這兩年產生的巨大泡沫，也是導致通脹的兩大罪魁禍首。更何況這幾個月來股市總出現反彈，股市大跌后尚未探底，又回漲了幾次，這也驗證了我們這兩周的警告——近兩周的反彈只是暫時的。
周五，道瓊斯工業股票平均價格指數下跌2.7%，標準普爾500指數下跌2.9%，納斯達克綜合指數下跌3.5%。
周四公布的CNBC 首席財務官委員會問卷調查影響了市場情緒。接受 CNBC 調查的首席財務官沒有一位認為經濟衰退是可以避免的。預計經濟衰退可能會在2023年上半年發生。高通脹已成為第一大商業風險。
首席財務官的宏觀經濟觀點看跌股市前景，大多數人預計道瓊斯工業平均指數將在創出新高之前跌至 30000 點，這將比當前水平下跌 4.4%，比 2022 年高點下跌 18% 。
41% 的首席財務官表示，10 年期美債收益率今年已經翻了一番，達到 3%，預計到 2022 年底將達到 4%。同等比例的首席財務官預計 10 年期美債收益率到年底將升至不高于 3.49%。
最近一年S&P/TSX指數（圖源：CNBC）
本周市場回顧
本周五S＆P / TSX綜合指數以20274.82收盤，較上周下跌2.48%。
本周五，倫敦布倫特8月原油期貨為121.8美元/桶。
本周五1加元兌0.7823美元；1加元兌5.2478人民幣。
就業數據
加拿大統計局周五報告稱，5月份新增就業崗位3.98萬個，超過經濟學家預期的2.75萬個。失業率聯系第三個月小幅下降，從上月的5.2% 降至5.1%，為1976年以來的最低水平。
全職就業的增加抵消了兼職職位的減少，凈新增就業整體增長。本月有超過13.5萬人找到了全職工作，而兼職職位減少了9.6萬。
分析與展望
周四，加拿大央行發布了關于金融穩定的年度報告。這是自3月份開始收緊政策以來，首次全面闡述加拿大金融穩定面臨的風險。加拿大央行已將主要政策利率從今年早些時候的0.25%上調至1.5%，預計到10月份將迅速將借貸成本提高至3%。
加拿大央行表示，盡管加拿大的金融體系強大，并很好的經受住了大流行的考驗，但由于高房價和相關的債務負擔，經濟仍然脆弱。那些在大流行期間購房的人，應該要為續貸時更高的利率做好準備。
央行假設，在2025和2026年，浮動利率貸款將在五年內花費4.4%，而固定利率貸款為4.5%。那么對于在2020和2021年獲得貸款的140萬加拿大人來說，每月成本的中位數將增加420加元，即上漲30%。
加拿大央行行長Tiff Macklem表示，“預計加息不會破壞加拿大經濟，反而可能讓房地產市場出現“健康”放緩。如果經濟急劇放緩，失業率大幅上升，人們負債增加，加上房價高企，可能會加速經濟下滑，同時對經濟和金融體系產生廣泛影響。但這不是我們所期望的，我們的目標是實現經濟軟著陸，通脹率回到2%的目標。這需要密切關注和謹慎管理。”
最近一年上證指數（圖源：CNBC）
最近一年恒生基準指數（圖源：CNBC）
本周市場回顧
本周五上證指數以3284.83收盤，較上周上漲2.8%。
滬深300指數以4238.99收盤，較上周上漲3.65%。
恒生指數以21806.18收盤，較上周上漲3.43%。
本周五，人民幣兌美元匯率接近6.7089。
經濟數據
周五公布的數據顯示，中國5月份生產者價格指數（PPI）同比上漲6.4%，符合預期。5月份消費者價格指數（CPI）較上年同期上升2.1%，略低于路透社調查的2.2%的增長預期。
Pinpoint Asset Management總裁兼首席經濟學家張志偉在數據發布后的報告中寫道， “由于通脹（PPI）已經處于下降趨勢，通脹不太可能成為進一步放寬政策的制約因素，預計在未來幾個月會推出更多刺激措施，包括降息。”
海關總署9日發布數據顯示，2022年前5個月，我國貨物貿易進出口總值16.04萬億元，比去年同期增長8.3%。其中，5月當月進出口同比、環比增速均有所回升，分別增長9.6%、9.2%。
分析與展望
周四，上海部分地區開始實施新的新冠疫情限制措施，抑制了投資者的情緒。盡管中國公布的5月份貿易數據好于預期，但中國內地股市仍然下跌。周五滬綜指領漲所有亞太股市，創4月8日以來新高。
香港股市周三沖到兩個月以來的高點，周四再度下跌。周四，在螞蟻金服和證監會否認了重啟螞蟻金服上市的傳言后，阿里巴巴股價當日下跌8.13%。周五又收盤上漲，這與阿里巴巴在美上市的股價形成鮮明對比。
最近一年德國DAX30指數（圖源：CNBC）
最近一年英國富時100指數（圖源：Hargreaves Lansdown）
本周市場回顧
本周五，日經225指數以27824.29收盤，較上周微漲0.23%。
本周五，德國DAX 30指數以13761.83收盤，較上周下跌4.83%。
本周五，英國FTSE 100指數以7317.52收盤，較上周下跌2.86%。
分析與展望
歐洲股市周五收盤走低，泛歐STOXX 600指數中，銀行股領跌，所有板塊和歐洲主要股指均收跌。投資者對歐洲央行的最新加息決定和美國高于預期的通脹數據做出了反應。
周四，歐洲央行證實了將在7月21日的會議上加息0.25%的計劃，這將是10多年來首次升息，并計劃在9月份的會議上再度加息。歐洲央行還將2022年的通脹預期從此前的5.1%上調至6.8%。目前歐元區的通脹率已超過8%。
同時，歐洲央行下調了今年和明年歐元區的經濟增長預測。預計2022年GDP增長率為2.8%，2023年為2.1%，2024年為2.1%。與3月份的預測相比，2022年和2023年的經濟增速預測被大幅下調，而2024年的預測則被上調。
市場信息