智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,將恒安國際(01044)評級由“中性”升至“買入”,以反映潛在的毛利率恢複,目標價由56.65港元下調25%至42.35港元,此按現金流折現率作估值。
該行表示,目前紙漿價格處于曆史高位,估計將在下半年進入下行周期,爲公司未來兩年提供利潤率擴張機會;加價和減少折扣將推動産品定價增長;在低基數、組合升級和衛生紙的市場份額增加下,收入也將恢複增長,該行預測2021-26年收入年複合增長率爲4.5%。
智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,將恒安國際(01044)評級由“中性”升至“買入”,以反映潛在的毛利率恢複,目標價由56.65港元下調25%至42.35港元,此按現金流折現率作估值。
該行表示,目前紙漿價格處于曆史高位,估計將在下半年進入下行周期,爲公司未來兩年提供利潤率擴張機會;加價和減少折扣將推動産品定價增長;在低基數、組合升級和衛生紙的市場份額增加下,收入也將恢複增長,該行預測2021-26年收入年複合增長率爲4.5%。