智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,予昆侖能源(00135) “跑贏行業”評級,以預測今年市盈率10倍爲估值基礎,目標價8.5港元。公司爲中石油集團旗下天然氣業務核心發展平台,自2016年完成對昆侖燃氣整合以來,天然氣銷售規模快速增長,2021年城市燃氣銷售量達257億立方米,已成爲國內規模領先的城市燃氣分銷商之一。另測算得2025年國內天然氣消費量有望達到4230億至4615億立方米,行業需求仍有望保持穩健增長。
報告中稱,以公司爲代表的五大全國性燃氣企業2020年零售氣量僅占全國消費量31%,行業集中度仍存較大提升空間。在天然氣零售業務方面,該行看好其通過提升存量項目氣化率、外延並購優質城燃項目及推動氣電光伏融合發展的方式,實現天然氣零售業務業績的穩步增長。LNG加工與儲運業務方面,看好通過兩座LNG接收站承接中石油持有LNG長協的加工處理工作,獲取穩定的LNG處理收益。