市場供需演變,六氟磷酸锂價格率先出現變化。
3月以來,六氟磷酸锂價格持續下滑,5月12日,六氟磷酸锂現貨報價跌破30萬元/噸,相比于今年曆史最高位60萬元/噸“腰斬”下跌。
六氟磷酸锂價格再度引起熱議,其中六氟磷酸锂價格漲跌、可持續性問題及未來價格走勢預判成爲業內人士關注的重點。
有行業人士指出,當上遊氟化锂報價40-50萬元/噸時,六氟磷酸锂的成本在10-15萬元/噸左右。一旦六氟磷酸锂産能供過于求,價格或迅速回落至15萬元/噸以下。
六氟磷酸锂價格“過山車”
事實上,這不是六氟磷酸锂第一次出現“過山車”行情。
2015年六氟磷酸锂價格從8.6萬元/噸狂飙,上漲至年末的30萬元/噸,並在2016年Q1達到高位42.5萬元/噸。彼時,基于産業需求的預測,六氟磷酸锂企業大幅擴産。
然而不及預期的是,新能源汽車補貼的滑坡,動力電池價格向下,疊加六氟磷酸锂新增産能的集中釋放,市場供過于求致使六氟磷酸锂價格一路暴跌,至2020年Q3下探至7.5萬元/噸。
值得注意的是,相較于上一輪行情,影響本輪價格變動最重要的因素,與新能源車行業供需關系以及上遊碳酸锂等原材料價格暴漲有關。
2020年初受疫情影響,車企對未來車市持悲觀預期,供應鏈備貨大幅下降,六氟磷酸锂企業生産計劃萎縮。Q2開始,國家一系列政策措施推動及國內疫情得到有效控制,經濟複蘇超過預期,使得六氟磷酸锂下遊市場需求在Q3快速回暖,導致整個市場短期出現供不應求,價格開始迅速攀升。
對于市場供需的錯判以及主要原材料碳酸锂、VC溶劑價格的飙升,導致2020年Q4以來六氟磷酸锂的“大牛市”。六氟磷酸锂價格從2020Q4的10.6萬元/的噸上升至2021Q4的52萬元/噸。
數據來源:高工産研锂電研究所(GGII), 2022年1月
2022年開年,新能源汽車市場保持景氣旺盛態勢,六氟磷酸锂的現貨報價持續走高,並向上飙漲至60萬/噸(有價無市)。
然而從3月初開始,六氟磷酸锂價格開始拐頭向下,並呈現跌跌不休的態勢。核心原因來看:
1、六氟磷酸锂新增産能加速釋放,然而下遊需求在春節之後不及預期。同時,碳酸锂價格暴漲致使電池企業成交意願偏弱。
2、疫情反複,導致貨物發運受限,下遊企業開工率欠佳,剛性需求減少,六氟磷酸锂價格持續回落。中汽協數據顯示,4月國內新能源汽車産量31.2萬輛,環比下降33%,銷量29.9萬輛,環比下降38.3%。
3、碳酸锂價格進入下行通道,從今年曆史高位超50萬/噸逐漸回落至45萬/噸,價格成本壓力減小,六氟磷酸锂價格隨即下跌。
GGII認爲,隨着六氟磷酸锂新增産能的進一步釋放,疊加疫情影響下新能源汽車銷量不及預期等因素,預計二季度産品價格仍將呈下行走勢。
警惕産能過剩“灰犀牛”
瞄准全球新能源汽車産業新周期需求,以及六氟磷酸锂利潤率,除了原有六氟磷酸锂企業之外,大量新進入者也湧入到六氟磷酸锂賽道中來。
高工锂電統計梳理顯示,2021年以來,包括多氟多、天賜材料、永太科技、金石資源、天際股份、叁美股份、杉杉股份、石大勝華等多家企業紛紛加碼六氟磷酸锂産能。規劃新增産能達37.7萬噸。
按照規劃,今年天賜材料8萬噸(折固)、多氟多3.5萬噸、天際股份1萬噸、杉杉股份2000噸等,合計新增約13萬噸有望落地,加上已有産能8萬噸,2022年底六氟磷酸锂合計産能有望達到21萬噸。
而根據行業預計,2025年六氟磷酸锂的需求量將達到36.56萬噸。如果上述規劃産能順利釋放,則基本覆蓋2025年锂電池市場需求,甚至提前出現産能過剩。
值得一提的是,按照規定,只要規劃建設或簽署合作協議,上市公司就需要履行信披義務,這時候可能土地還沒有落實,環評、能評等事先審批都還沒有做,至于何時開工建設屬于後續進展,其中的不確定性較大。
同時,六氟磷酸锂屬于危化品項目,環境安全審批流程時間長,能否拿到指標對開工建設至關重要,因此産能投放進度會低于預期。
但不管怎麽說,六氟磷酸锂的産能擴張競賽已經開啓,行業需要警惕的,是未來産能過剩、價格暴跌這只“灰犀牛”。
本文編選自微信公衆號“高工锂電”,智通財經編輯:楚芸玮。