智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持滔搏(06110)“中性”評級,下調2023-24財年收入2%至3%,每股盈利預測調低6%至7%,以反映2023財年首季的需求複蘇緩慢,目標價由6.3港元降至5.9港元。
報告中稱,2022下半財年收入及純利同比跌19%及30%,低于市場預期14%及40%;經營利潤跌34%,可能是因經營去杠杆,但股息令人驚喜,派息比率爲109%,股息率9%。2022財年第四季零售銷售有高雙位數字(17%至19%)跌幅,但跌幅已較第叁財季有所收窄。由于疫情影響,該行預計集團2023財年首季跌幅將再次擴大。集團的主要客戶,包括Nike及Adidas今年的增長前景並非太樂觀,同時集團與國內品牌的合作仍處于起步階段。