5月24日,快手科技(01024)發布2022年第一季度業績。社區生態保持繁榮,用戶規模及營收表現均優于彭博市場一致預期。多家券商發布點評報告,維持“買入”或“增持”評級。觀點認爲,伴隨着流量的持續增長和用戶生態的鞏固,快手仍將持續獲得市場份額。
截至26日中午收盤,快手報收每股67.85港元。據阿思達克財經,25日全天,快手獲市場資金淨流入超7.2億港元,當天股價上揚5.37%。
數據顯示,快手一季度DAU同比增長17%達3.46億,MAU同比增長15%達5.98億,兩者均創下曆史新高。伴隨着用戶社交信任的增強、內容供給的多元以及技術模型的持續迭代,總流量實現同比50%的高速增長,這也爲快手多個業務板塊的穩健增長奠定基礎。
中信證券點評認爲,得益于組織架構調整後底層數據打通和平台優化迭代,強化社交屬性,以及冬奧會、短劇等優質內容體系建設,快手平台用戶拉新和留存效率持續改善。預計2022年平台整體流量也有望實現同比 20%-30%的增長。傑富瑞(Jefferies)分析,快手在其內容戰略方面表現出強大的執行力,用戶規模保持增長勢頭,且用戶的日均使用時長按季度保持在穩定水平。
展望今年二季度,市場預計互聯網廣告大盤及快手廣告業務或受到宏觀經濟和疫情影響,增速有所下滑,但是隨着下半年經濟回暖和局部疫情得到進一步控制的預期增強,帶動廣告收入增速有望回暖。同時隨着快手廣告投放能力的持續優化,疊加平台流量持續增長,中信證券預計,2022年快手在線廣告的市場份額占比有望提升1%左右。
電商方面,快手一季度電商交易總額(GMV)仍取得47.7%的同比增長,規模達到1751億元。爲降低疫情對快手商家的影響,快手電商上線“暖春計劃2022”等舉措,在流量、供給、活動、政策、産品等5大層面給予扶持。
傑富瑞(Jefferies)分析,今年第二季度,由于疫情因素,快手上估計約有一半的商家在物流和倉儲方面遇到挑戰,自4月份以來,用戶下單頻次和平均消費金額或受到影響,預計Q2整體GMV的年同比增速大約在22%左右。摩根士丹利(Morgan Stanley)則認爲,快手電商面臨的主要問題是物流中斷,得益于強大的流量基礎和基于信任的商業模式,推動了品牌和快品牌的發展,用戶潛在的購買需求和商家入駐受到的影響較小。該機構指出,即將到來的616實在購物節應該會推動6月份GMV的同比增速進一步提升。