智通財經APP獲悉，國元國際發布研究報告稱，予新天綠色能源(00956)“買入”評級，預計今年新增新能源裝機容量40-50萬千瓦，2023-2025年新增裝機也將保持快速增長，結合行業估值，目標價6.02港元，相當于2022/23年9/7.2倍PE，較現價有46%上升空間。公司規劃，到2025年底，新能源裝機容量有望達到1000萬千瓦
國元國際主要觀點如下：
2022年一季度實現淨利潤9.4億元，同比下降7.36%：
2022年一季度，公司實現營業收入63.3億元，同比上升16.75%;實現歸屬股東淨利潤9.4億元，同比下降7.36%，期內基本每股收益0.22元。淨利潤下滑的主要原因是受風資源影響，期內風電利用小時數較去年同期有所下降。
2022年4月風資源良好，風電發電量同比增10.08%：
2022年4月，公司按合並報表口徑完成發電量1436220.35兆瓦時，同比增長9.9%。其中受益于良好的風資源，4月實現風電發電量1420553.28兆瓦時，在去年高基數的基礎上仍實現同比增長10.08%。來風較好的省份主要有河北、新疆、江蘇和廣西，風電發電量分別同比增長8.49%/17.49%/16.28%/15.53%。
2022年4月零售氣量同比增38.36%：
根據公司初步統計，2022年4月，公司按合並報表口徑完成售氣量2.33億立方米，同比增長16.76%%，其中批發氣量0.88億立方米，同比下降5.09%，零售氣量約1.37億立方米，同比增長38.36%。截至2022年4月30日，累計完成售氣量約17.52億立方米，同比增長5.14%。其中批發氣量約9.99億立方米，同比下降9.48%;零售氣量約7.21億立方米，同比增長34.54%。
風險提示：風電及光伏項目投産推遲，天然氣銷量和銷氣毛差下降。