智通財經APP獲悉,招商證券發布研究報告稱,維持京東集團-SW(09618)“強烈推薦”評級,長期仍看好公司發展,自營模式爲其創造堅實的壁壘與穩健的增長能力,短期業績相比同行更穩健,長期具備成長性。公司一季度收入穩健增長,調整後淨利潤大超預期,供應鏈的強韌性、經營效率提升和新業務的戰略調整,取得整體經營業績超預期。
報告中稱,用戶心智日益強化,長期看好供應鏈競爭優勢。京東零售方面,一季度公司引入一系列高端品牌,包括珠寶品牌Qeelin、時裝品牌Lanvin、奢侈品電商平台Mytheresa,以及美妝品牌植村秀、聖羅蘭、朗仕等,擴大品類優勢,培養消費者心智;3月京東和美的集團達成戰略合作,充分發揮供應鏈優勢,助力企業客戶采購數字化轉型。
京東物流方面,3月開通兩條洲際航線,擴大海外布局;疫情保供、與抖音合作「春節也送貨」的物流服務,強化了品牌形象。截至2022Q1,公司年度活躍用戶數累計爲5.805億人,一季度新增1080萬人。京東以供應鏈爲核心的競爭優勢非常清晰,隨着物流和新業務業績的逐漸改善,京東淨利潤有望持續提升。