智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持中芯國際(00981)“中性”評級,將2022/23年每股盈利預測由1.81/1.57元升至1.85/1.75元(2024年預測爲1.9元),目標價由20港元降至18港元。
報告中稱,公司首季銷售按季增16.6%至18.42億美元,符合預期,而平均售價增長9%,出貨量增長7%。由于定價較強及因延遲維護等,毛利率高于指引。另較高的銷售額及更好的毛利被較低的非經營收益及補助所抵銷,淨利潤爲4.47億美元,略低于該行預期的4.51億美元。
瑞信認爲,集團預期第二季銷售額按季增長1%-3%至介于18.6億-19億美元,低于該行之前預期19.8億美元,但與市場預期18.7億美元一致。另由于維護時間轉到第二季及廠房利用率下降,公司毛利率指引爲37%-39%。