智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持吉利汽車(00175)“跑贏行業”評級，2022/23年盈利預測保持不變，目標價17港元，對應21.6倍/16.5倍2022/23年市盈率，較當前股價有52.3%的上行空間。
事件：公司發布4月銷量快報：2022年4月吉利汽車銷量72153輛。其中4月領克、幾何、極氪銷量分別爲10301輛/7320輛/2137輛，極氪自交付以來累計銷量超1.6萬輛。
中金主要觀點如下：
受疫情及供應鏈不穩定的影響，4月銷量同環比下滑，但下滑幅度小于行業。
根據乘聯會數據，4月乘用車銷量94.6萬輛，主要系4月疫情影響，國內重要汽車及零部件生産基地停産/減産，疊加物流不暢影響，生産端受損嚴重，影響新車供給。得益于公司加強供應鏈管理，積極與供應商共同推進複工複産，公司四月銷量跑贏行業。展望5月份，該行預計在長叁角地區供應鏈複工複産加速推進的背景下，5月銷量有望進一步回升。
電動化持續發力，純電動與混動車型全面布局，新能源汽車滲透率達曆史新高。
在新能源領域，幾何、極氪、睿藍叁大純電品牌齊發力，純電車型單月合計銷量達1.1萬輛，插電混動車型同環比分別+143%/+41%達3189輛，新能源滲透率環比+5.6ppt至19.6%，達曆史新高。該行認爲，公司純電品牌矩陣進一步擴充，幾何與極氪拉寬定價區間，睿藍更是以換電補能模式切入市場，隨着雷神混動版星越L、帝豪L陸續發布，該行看好公司電動化持續發力，帶動新能源及電氣化車型滲透率穩中有升。
收購韓國雷諾34%股權，國際化布局再上一台階。
公司公告擬以13.76億元對價收購韓國雷諾34.02%股權，進入韓國汽車市場。該行認爲，此次收購有望在多個方面帶來協同效應：1)吉利對合資公司進行技術輸出，推動技術授權成爲公司新的利潤增長點;2)和雷諾在平台架構、車型設計方面優勢互補;3)韓國是出口主導型市場，此次合作將以韓國爲生産基地，實現對其他國家的出口。