智通財經APP獲悉,富瑞發布研究報告稱,予蒙牛乳業(02319)“買入”評級,目標價54港元。公司斥約14.24億元收購達能所持雅士利國際(01230)25%股權,並以每股注銷價1.2元向雅士利股東提有條件以協議安排方式私有化方案,另斥最高不超過16億元向達能收購低溫業務合營公司20%股權。該行認爲,以上交易將拖低公司今年盈利1.8%,長遠來說,或將推行更多措施改善營運。
報告中稱,隨着蒙牛對這些公司的持股比例增加,對其純利影響將會更大。此外蒙牛從達能獲得專有技術並領導合作業務,預計一旦交易完成,對這些業務運營的影響將非常有限;另蒙牛在管理業務方面可更加靈活,並在內部尋找更多協同效應。中期而言,該行預計其將會改善營運效率以增加利潤。