智通財經APP獲悉,大摩發布研究報告稱,重申美團-W(03690)“增持”評級,目標價由220港元升至240港元,此按現金流折現率作估值,對應明年預計市銷率4.1倍(對比過往曆史預測市銷率估值水平介乎2.5-13倍,目前估值相當明年預計市銷率2.9倍)。預計公司2022年非國際財務報告准則計量經調整虧損淨額98.88億元、2023/24年非國際財務報告准則計量經調整盈利167.29億/368.28億元,另基于疫情影響,下調美團2022年總體收入預測2%(下調外賣、到店及新業務分部預測2%/6%/1%),維持對其2023-24年預測不變。
大摩表示,美團屬該行中國互聯網行業的首選股,預計外賣業務受監管和競爭的影響較少,相信到店業務可持續改善、新業務也可提供更大的潛力,並估計其于叁年後(至2025年)潛在市值有機會升至3500億美元(相當每股450港元),預計公司屬憧憬中國于未來6-12月在疫後重新開放的最佳交易主題股份之一。