智通財經APP獲悉,麥格理發布研究報告稱,維持中教控股(00839)“跑贏大市”評級,因集團未來並購策略或轉移至關注內生增長,目標價由23.5港元下調44%至13.1港元,對應2022財年預測市盈率降至15倍,另考慮年內收購新學校的合並成本,下調2022財年全年淨利潤預測1%,基于強大的經營杠杆,上調2023-24財年預測0.7%/1.5%。
該行稱,考慮職業教育支持政策持續出台及海外地區入境管制措施逐步放寬,預計公司或將繼續在高等教育機構中鞏固地位。在學生入學率穩步增長及經營杠杠強勁等帶動下,公司到2月底上半財年收入同比增近29%,純利更升40.5%,勝于該行和市場預期。