智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告稱,維持中國太保(02601)“買入”評級,目標價由28港元下調17.9%至23港元,首季度歸母淨利潤同比下降36%,盈利下降主要由于股票投資收益同比減少。
報告中稱,壽險保費增長主要來自銀保渠道,壽險轉型初顯成效;人均産能提升;核心人力環比提升;新人留存持續優化,業務品質顯著改善。産險保費保持快速增長,綜合成本率保持穩定。淨投資收益率較爲穩定,投資收益下降主要來自股票投資。
該行表示,壽險行業仍處轉型過程,負債端企穩回升仍需時間。首季度公司壽險轉型體現出初步成效,仍需觀察持續性。償二代二期規則下,公司高分紅優勢有所削弱。