智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告,將中國交通建設(01800)評級由“中性”上調至“買入”,調整2022-23年盈利預測,並引入2024年預測,目標價由4.68港元上調11.8%至5.23港元。
報告中稱,公司2022年1-2月大項目提早開工,令傳統業務收入貢獻顯著提升。第1季毛利率同比下滑0.4個百分點至11.3%,但由于管理費用和財務成本下降,營業利潤率同比上升0.2個百分點至4.7%。
該行提到,盡管去年同期基數較高,但第1季公司新簽合同總額超過中國鐵建(01186)增速;中共中央政治局會議再次強調推進基礎設施建設;地方政府專項債券的加速發行。該行認爲,疫情後招標和建設活動可能會加快。管理層稱,公司的收入和新合同額仍有加速增長潛力。