FX168財經報社(北美)訊 周五(4月29日),美國銀行(Bank of America)建議投資者開始采取防御措施,大舉買入必需消費品股,因美國經濟陷入衰退的可能性為三分之一。
該行分析師在將2022年標普500指數的目標從4600點下調至4500點時表示,股市投資者“根據衰退數學計算,有三分之一的可能性被計入了”。
在此之際,標普500指數再次從高點下跌超10%,重新進入回調區間。
周五,標普500指數下跌3%,較去年12月底的上一次收盤高點下跌13%。
美國銀行證券美國股票和定量策略主管Savita Subramanian在一份研究報告中表示:“請注意,在衰退期間,標普500指數從峰值到谷底的平均降幅約為32%。因此,標普500指數今年迄今為止10%的跌幅可以非常粗略地解釋為貼現了三分之一的衰退可能性(從峰值到谷底平均降幅的三分之一)。如果衰退的可能性上升,就會有更多的下行風險。”
美國商務部周四表示,美國第一季度國內生產總值(GDP)萎縮了1.4%,完全出乎意料。此后,對經濟衰退的擔憂加劇。
美國銀行經濟學家周五在另一份報告中表示,衰退風險“目前很低”,但到2023年將上升。
“關鍵風險是明年通脹仍維持在高位,迫使美聯儲進一步升息,”美銀分析師Alexander Lin表示。
投資者一直在消化美聯儲將在一段時間內大舉加息的預期,以為3月份加速至8.5%的總體通脹率降溫。今年3月,美聯儲宣布將利率上調25個基點,開始了加息周期。現在,市場正為美聯儲在5月3日和4日的會議上加息50個基點做準備。
Subramanian表示,由于看到衰退風險即將來臨,美銀正將投資重點轉向防御板塊,并將必需消費品板塊的投資調高一倍。
她表示:“機構投資者對該行業的投資比重接近創紀錄水平,勞動力/投入成本通脹下降可能有利于利潤率。”
她補充稱:“盡管存在通脹且服務支出大幅上升,但好于預期的消費(尤其是低收入群體的消費)是積極的。”她提到了美國銀行對分析師的調查結果,以及第一季度財報季的發展情況。
標普500消費品指數今年上漲了3%以上,表現優于大盤指數。
標普500指數4月份料將收跌約7%。資產約170億美元的消費品精選板塊SPDR ETF下跌1.5%,iShares U.S. Consumer Staples ETF也下跌1.5%。先鋒(Vanguard)消費品指數基金下跌1.4%。