智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,維持中石化(00386)“增持”評級,此按綜合方式作估值,因股息訊率高,公布首季業績後,目標價由4.6港元上調6.5%至4.9港元。該行將中石化明年的每股盈利預期提高13%,以反映比預期更強的勘探與生産表現,預計中石化于2022-24年每股派息0.51元/0.51元/0.47元人民幣。
小摩指,中石化管理層在電話會議上預計,今年國內石油需求保持同比正增長,疫情緩和與潛在的政府刺激經濟措施支持石油和化工産品下半年的反彈;而第二季核心煉油/化工營業利潤率與第一季相較穩定;進口LNG盈利能力改善,因合同組合上升與現貨和天然氣平均銷售價格上漲;今年勘探與生産的全部成本可能按年下降。