智通財經APP獲悉,法巴發布研究報告稱,重申招商銀行(03968)“買入”評級,目標價由72港元降至70港元,以反映2022年手續費收入增長預測較低,預計收入和股東淨利同比增速將放緩至8.5%/12.5%,目前估值被嚴重低估,僅相當于預測市賬率1.2倍。
報告提到,公司今年首季業績反映了市場波動和疫情所帶來的影響,但該行認爲招行的基本面仍然強勁。業績的積極方面,雖然貨幣需求放松和信貸減弱,但淨息差優過該行預期,公司仍然是該行的內銀股首選,信貸需求減弱和手續費收入增長放緩等困難屬暫時的。
智通財經APP獲悉,法巴發布研究報告稱,重申招商銀行(03968)“買入”評級,目標價由72港元降至70港元,以反映2022年手續費收入增長預測較低,預計收入和股東淨利同比增速將放緩至8.5%/12.5%,目前估值被嚴重低估,僅相當于預測市賬率1.2倍。
報告提到,公司今年首季業績反映了市場波動和疫情所帶來的影響,但該行認爲招行的基本面仍然強勁。業績的積極方面,雖然貨幣需求放松和信貸減弱,但淨息差優過該行預期,公司仍然是該行的內銀股首選,信貸需求減弱和手續費收入增長放緩等困難屬暫時的。