智通財經APP獲悉，4月27日，瑞信(CS.US)公布了2022財年第一季度財務業績，連續兩個季度報告虧損。數據顯示，瑞信Q1淨營收爲44.12億瑞士法郎，同比下降42%。歸屬于普通股股東淨虧損爲2.73億瑞士法郎，上年同期虧損爲2.52億瑞士法郎，分析師預期虧損1.149億瑞士法郎。
持續虧損表明，要讓2022年成爲向穩定過渡的時期，高管們面臨着一場艱苦的戰鬥。去年，瑞信因Archgos和Greensill Capital遭遇了數十億美元的虧損。周叁，多位高管宣布離職，這進一步推動了裁員。
主要業績數據
瑞信公布的淨營收包括房地産收益1.64億瑞士法郎，抵消了瑞信在Allfunds Group股權投資的3.53億瑞士法郎損失，和俄羅斯相關影響的1.48億瑞士法郎損失以及相關的信貸損失准備金5200萬瑞士法郎。
總運營支出爲49.5億瑞士法郎，同比增長26%。稅前虧損4.28億瑞士法郎，上年同期虧損7.57億瑞士法郎。調整後淨營收爲45.82億瑞士法郎，同比下降38%;調整後稅前利潤爲3億瑞士法郎，同比下降92%。
在所有業務中，只有瑞士銀行業務增長。其他業務如財富管理、投行、資産管理業務均下挫。
財富管理業務萎縮、法律費用高
該行表示，市場動蕩、客戶風險厭惡情緒以及瑞信自身風險偏好的降低，與訴訟費用一起造成了虧損。
在財富管理方面，按美元計，財富管理相關業務營收同比下降44%，該行公布稅前虧損爲3.57億瑞士法郎，高于虧損2270萬瑞士法郎預期。該行周叁發布聲明稱，新客戶資産淨流入79億瑞士瑞郎。
瑞信上月警告稱，可能需要撥出5億多美元用于百慕大一宗涉及當地一家保險公司的案件。 該行還表示，與財富科技平台Allfunds Group的8.6%股權貶值相關的損失約爲3.5億瑞士法郎。
交易業務收入不及預期
按美元計，投資銀行相關業務營收同比下降51%，公布稅前利潤爲1.24億美元，不及預期。 該行已經警告稱，資本市場活動在一季度放緩。由于在利率交易等領域的敞口有限，這家投行損失了交易收入。今年第一季度，利率交易活動最爲活躍。 固定收益交易收入同比下降50%，降幅大于華爾街同行，股票交易收入下降47%，主要原因仍是該行退出大宗經紀服務和現金交易量下降。資本市場收入下降66%，咨詢業務收入下降14%，與交易環境不佳相一致。
其他數據
信貸損失准備金爲-1.1億瑞士法郎，上一季度爲43.94億瑞士法郎。
CET1資本比率爲13.8%，上年同期爲12.2%;CET1杠杆率爲4.3%，上年同期爲3.8%;一級杠杆率爲6.1%，上年同期爲5.4%。
疲軟的前景
當前地緣政治形勢，以及幾家主要央行爲應對通脹擔憂而大幅收緊貨幣政策，導致今年迄今波動性加劇，客戶厭惡風險。 雖然瑞士銀行相關業務表現強勁，但股票衍生品、並購和證券化産品在22年第一季度表現強勁;總體而言，這種市場環境，加上瑞信新風險偏好的累積效應， 已經對其財富管理部門的客戶活動造成了不利影響，同時也降低了投資銀行的資本市場發行水平。 此外，投資銀行從這些發展中受益的業務領域相對有限，例如利率交易。
瑞信預計這種市場狀況將在未來幾個月持續下去。在財富管理業務方面，盡管今年晚些時候將受益于利率上升的環境，但客戶風險偏好可能依然疲弱。在投資銀行方面，雖然瑞信並購咨詢渠道連續且每年都在增加、杠杆融資業務仍然活躍，但完成這一客戶業務的能力取決于市場條件。
雖然瑞信業務的風險狀況正在改善，但其收入將受到不利影響，因爲2021年瑞信的風險偏好不斷下降，以及主要服務業務的退出。 至于支出方面，鑒于市場環境，瑞信預計薪酬現金應計項目將增加。 此外，瑞信預計將繼續在風險、合規和基礎設施方面投入大量補救資金。 瑞信將繼續執行其節省開支計劃，采購外包功能應該會産生顯著的節省效果;然而，這一範圍更廣的項目的大部分效益預計要到2023年才能實現。
上述負面業績和前景公布之際，一些股東將加大壓力，要求提高與Greensill合作運營的一批供應鏈金融基金倒閉的透明度。 挪威主權財富基金(瑞士信貸最大股東之一)、7家瑞士養老基金，以及股東顧問Ethos Foundation，已請求瑞信任命一名外部審計師來調查此事一些股東顧問還建議投資者投票反對免除董事會在archgos破産前所犯錯誤的法律責任。
正如瑞信在2021年11月4日的股東日所強調的那樣，2022年將是瑞信轉型的一年。從2023年起，瑞信將從戰略資本向核心業務的重新配置中獲益，並從目前正在實施的重組措施中節省結構性成本。在這方面，瑞信明確強調加強和簡化其綜合模式，投資于可持續增長，同時將風險管理置于該行的核心位置。