智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,維持時代電氣(03898)“買入”評級,2022-24年盈測調低7%至13%,以反映機車車輛收入和毛利率預測下調。但上調2022-24年新興業務收入預測17%至27%,以反映IGBT增速及需求強于預期,另將2022-24年機車車輛業務收入下調6%至11%,以反映客運量複蘇慢于預期,目標價由58.4港元下調至54.6港元。
報告中稱,公司今年第一季純利3.41億元人民幣,同比增長31%,首季盈利好過該行及市場預期,認爲疫情可能會在今年給鐵道機車車輛業務蒙上陰影,但可能會在未來幾年內恢複,此外功率半導體業務強勁勢頭將持續。瑞銀認爲,市場尚未完全反映其功率半導體業務的強勁需求前景,以及在芯片持續短缺的情況下,時代電氣的潛在市場份額擴張。