智通財經APP獲悉，交銀國際發布研究報告稱，維持招商銀行(03968)“買入”評級，因資産質量承壓和戰略持續性較不確定，將目標價由84港元下調10.7%至75港元。2022年首季淨利潤增長12.5%，低于去年23%的增幅，其中收入/撥備前利潤同比增長 8.6%/8.9%，部分被手續費收入增長放緩所抵消，但零售銀行業務領先，其優于預期的淨息差和高于同業的撥備仍將支持盈利增長。
報告提到，首季淨息差環比擴大，但預計全年收縮：Q1報告的淨息差爲2.51%，在低成本的活期存款推動下環比擴大3個基點。該行預計，年內資産收益率持續下滑，淨息差將繼續同比收縮。資産質量和撥備穩定;截至首季度末的不良率按季上升3個基點至0.94%，撥備覆蓋率按季下降20個百分點至463%，不良貸款或將繼續波動。