智通財經APP獲悉,野村發布研究報告稱,維持長城汽車(02333)“中性”評級,盈利預測保持不變,目標價15.3港元,預計2022財年銷量爲155萬輛,遠低于管理層提出的190萬輛目標。此外,股價在風險回報上得到平衡,受産量逐步正常化和新車型推出的推動,下半年有潛在的銷售有望回升。
該行提到,首季純利16.34億元人民幣(同比跌0.3%),符合過去一年的盈利軌迹。産品組合改善導致平均售價提高,緩解了零件短缺及成本壓力的負面影響,毛利率同比提高2.1個百分點至17.2%。此外,該行對公司的戰略決策持樂觀態度,該戰略將爲品牌升級,推出售價15萬人民幣以上的全新高價車型。知名品牌的中端市場競爭激烈,該行認爲2023年開始將對銷量和均價將産生更明顯的影響。另在電動車行業中,野村首選比亞迪股份(01211)。