智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,維持中國移動(00941)“買入”評級,下調2022-24年業績預測9%-12%,目標價由74.7港元降至70港元。
報告中稱,公司今年第一季收入2273億人民幣(下同),純利256億元,收入符合該行預期,但盈利差過預期,主因毛利率低過預期,隨着5G的大規模營運和DICT業務的發展需求,預計未來幾季毛利率壓力將繼續存在。
花旗認爲,中國移動是頻譜較低的潛在5G贏家,以幫助提升5G網絡質量和市場地位,其IDC和雲市場的市場地位正在提升,H股回購是利好催化劑,股息率達7%,具吸引力。