智通財經APP獲悉,野村發布研究報告稱,維持招商銀行(03968)“買入”評級,目標價降14.2%至75.78港元,今明年盈測基本保持不變,非利息收入增長減少被較低的運營費用所抵消,以反映首季業績。
報告指出,公司首季淨利增長13%至360億元人民幣(下同),基本符合預期。淨利息收增長10%至540億元,淨息下降1個基點,但按季上升3個基點至2.51%。非利息收入增長6.6%至370億元,淨手續費及傭金收入增長5.5%至290億元。信貸撥備增長5%至220億元。資産質量指標顯示適度惡化,NPL比率小幅按季上升3個基點至0.94%,不良貸款覆蓋率下降21.2個百分點至462.7%。然而,首季淨息差好于預期,主因強勁的存款增加。