智通財經APP獲悉,招銀國際發布研究報告稱,首予昭衍新藥(06127)“買入”評級,考慮到中國藥物安評在臨床前外包市場的較低滲透率,看好其持續盈利增長潛力,目標價107.65港元。作爲中國藥物安評外包市場的龍頭,以2019年收入計算,占據全國16%藥物安評市場份額,排名市場第一,在2017-19年間CDE接受的IND申請中,參與服務超過15%的化學藥和超過45%的生物藥。
該行表示,公司基于藥物安評業務積累的研發經驗和客戶基礎,已經將業務擴展到藥物發現、臨床早期試驗服務和生物藥CDMO。借鑒全球藥物安評龍頭查爾斯河的發展經驗,認爲未來公司有四個戰略方向,包括偏重于提供服務而不是銷售實驗室動物産品;收購是重要的增長驅動力;基于成本優勢進行海外擴張;進一步強化前端藥物發現能力。