智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持合景泰富(01813)“中性”評級,將2022-23年盈利預測調低48%-50%,以反映利潤下調和交付削減,另將資産淨值預測下調18%,資産淨值折扣擴大到80%,以反映在銷售不及預期的情況下,尚未緩解的償債問題,目標價由5.03港元下調34.8%至3.28港元。
報告中稱,公司于4月18日公布2021財年的審計結果,核心利潤下降36%至38億元人民幣(下同)。管理層指導2022年可售資源1600億元,下降6%。該行預計,2022年合同銷售額將同降25%至770億元人,意味今年5月至12月下降12%。新項目的延遲將帶來下行壓力。2022年未確認銷售的毛利率指引高達20%多,高于2021財年。