智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告稱,維持阿裏巴巴-SW(09988)“買入”評級,預計截至3月底止的第4財季收入2001億元人民幣,同比增長7%,對比市場預期爲2030億元人民幣,預計季度調整後EBITA約124億元人民幣,同比降45%,目標價下調至161港元。
該行稱,疫情短期仍影響電商交易增長,各平台續加強中小商家支持,因此變現率預計同比下降。另預計截至6月底止財季商品交易總額(GMV)增速在低個位數區間,下半年恢複至高個位數水平。至于阿裏其他業務,也受疫情及海外不確定因素影響大,建議關注公司核心業務根基及可滲透市場空間,疫情影響仍爲短期因素,經濟好轉趨勢不變,公司估值仍有吸引力。