富國銀行:將百健(BIIB.US)的評級從“與大市持平”上調至“增持”,目標價從235美元上調至265美元。
富國銀行分析師Mohit Bansal用現金流折現法和部分加總法對百健進行了估值,他認爲,僅該公司基礎業務的價值就可能超過華爾街的估計。“這是因爲投資者沒有正確評估流入百健的特許權使用費,根據我們的計算,它占當前收入的15%,占估值的40%,”分析師補充道。
ARK:上調特斯拉(TSLA.US)2026年目標價至4600美元。
ARK基金首席執行官凱西.伍德將特斯拉(TSLA.US)2026年目標價定爲4600美元,此前給予特斯拉2025年目標價爲3000美元,而更新後的數據主要反映了特斯拉即將推出的自動駕駛出租車業務。此外,伍德預計,特斯拉銷售額年增長率將達到75%,遠高于華爾街普遍預期的25%。
ARK分析師Tasha Keeney預測,特斯拉未來的自動駕駛出租車業務是一個關鍵驅動因素,該業務將貢獻60%的預期價值和在2026年貢獻一半以上的未計利息、稅項、折舊及攤銷前的利潤(Ebitda)。在此模型下,特斯拉在2026年的總銷售額將達到8,430億美元,其中2,840億美元將來自動駕駛出租車業務。
高盛:維持富國銀行(WFC.US)“中性”評級,目標價從54美元上調至56美元。
高盛分析師Richard Ramsden表示,富國銀行的核心撥備前淨收入比預期差了16%,原因是核心費用收入較弱,支出增加,抵消了內部的NII,但這被更具建設性的前瞻性指引所抵消,後者“比預期強勁得多”。
國海證券:首予露露樂檬(LULU.US)“增持”評級。
國海證券預測,預計露露樂檬FY2022、FY2023和FY2024收入爲75.8、91.9及110.7億美元,同比增21%、21%、20%;淨利潤11.7、13.8、16.1億美元,同比增20%、18%、17%,EPS爲9.19、10.89和12.77美元。對應4月15日收盤價390.8美元,PE爲42.5、35.9和30.6X。
在拆分收入時,國海證券發現,該公司北美地區貢獻85%收入,國際市場收入增長迅速;收入增長帶來毛利率提升,員工成本不斷上漲。FY2021直營門店收入28.21億美元,占45.1%,同比增70.1%。DTC收入27.78億美元,占44.4%,同比增21.6%,剔除彙率影響增20%。受益于收入增長,毛利率爲57.7%,上年同期爲56%,毛利率提升170bp。
MKM Partners:將Meta Platforms(FB.US)目標價從365美元下調至315美元,維持“買入”評級。
MKM Partners 分析師Rohit Kulkarni 表示,“我們相信在線廣告公司正面臨着四個日益增加的不利宏觀因素:(1)俄烏戰爭的直接影響; (2)戰爭對歐洲的間接影響和潛在傳播; (3)品牌廣告支出放緩,尤其圍繞地緣政治內容; (4)通貨膨脹和油價上漲推動的歐洲消費者支出疲軟可能帶來的影響。”
Kulkarni指出,由于俄烏沖突,美國國內廣告市場可能會放緩1%,MKM認爲歐洲廣告市場可能會受到更大的影響。
MKM將Meta Platforms的2022年和2023年的營收預期分別下調3%和8%,每股收益預期分別下調6%和15%。
MKM Partners:將Pinterest (PINS.US)目標價從42美元下調至38美元,維持“買入”評級。
MKM Partners 分析師Rohit Kulkarni 表示,隨着網絡廣告的重新開放和持續滲透,2021年全球廣告支出加快。但是2022年,廣告支出增長應該會放緩,尤其是在上半年,這主要是基數效應,美國的支出增速應該會放緩至9-11%。該公司稱,下半年,隨着基數效應的緩和,這一增長應該會加快——美國中期選舉應該會使得廣告的增量支出增加大約2%。
MKM將Pinterest的2022年營收和EBITDA將分別削減1%,2023年的營收和EBITDA將分別削減7%和8%。
瑞穗:將高通(QCOM.US)目標價從 210 美元下調至 185 美元。
瑞穗分析師 Vijay Rakesh指出,2022年5G手機的數量大約爲6.6億部,而此前的預測爲7億至7.5億部,甚至高達8億部。
“總體而言,我們認爲投資者情緒非常消極,”由于估值已降至“2018 年水平”,投資者可能會重新投資芯片股。
除了疫情導致的封鎖和5G需求減弱外,Rakesh指出,蘋果可能已經削減了對其iPhone的某些供應商的需求,而上述四家芯片公司都是蘋果的供應商。
該分析師還表示,俄烏沖突、美國通貨膨脹和利率上升,以及供應鏈持續緊張等因素都可能構成短期風險。
瑞穗:將Qorvo(QRVO.US)目標價從 155 美元下調至 135 美元。
瑞穗:將思佳訊(SWKS.US)目標價從 210 美元下調至 175 美元。
瑞穗:將Synaptics(SYNA.US)目標價從 290 美元下調至250 美元。