眾所周知，加拿大如今的物價可以說是一天一個價。拿油價來舉例，如今的油價就是處于一個極其不平穩的狀態，從疫情初期 (2020年一月) 的$1.15/L 到現在的$1.7/L，兩年時間里漲了48% ，平均一年下來就是24%的漲幅。而絕大部分人的收入并沒有兩年48%的漲幅，甚至很多人因為疫情收入反而降低了。因此，疫情這兩年來很多人都有這么一個感受，感覺自己莫名其妙變窮了。
這樣的感覺其實來自于貨幣貶值，簡單來說，就是錢不值錢。到這，很多人會有疑問，這些年來加幣到底貶值了多少呢？接下來，本文將從兩大經濟指標的對比中找答案，這兩大經濟指標分別是實際GDP（Real GDP）以及貨幣發行總量（M2 Money Supply）。
加拿大實際GDP
相信大家對GDP并不陌生，實際GDP非常類似，它指的是在一年內該國居民所生產的最終產品與勞務按以往某一基年的市場價格計算得出的貨幣總量。由于不同年份的實際GDP按同一基年的不變價格計算得出，所以它不包含在不同年份中因價格變動對GDP的影響。因此，實際GDP反映了這一時期內國內生產總值中實際產出數量的真實變化情況，便于不同年度國內生產總值之間的比較。
接下來我們分兩個階段來看看歷史上的加拿大實際GDP是怎么走的，第一階段為1968年至2000年，第二階段為2001年至今，也就是近20年。
第一階段加拿大的實際GDP可以說是增長迅速。從1968年的5269萬GDP上漲到了2000年1.44萬億GDP，期間漲幅高達174.7%，平均每年漲幅更是高達5.29%。
實際GDP的漲幅達到5.29%意味著加拿大經濟在這期間發展十分迅速，普通發達國家一年的GDP增長也就2~3%左右，加拿大這三十三年來保持平均5.29%的增速可以說是表現的非常驚人了。雖然這期間加拿大的經濟也曾遭遇過重創，比如說1974年的石油危機，1982年的第二次石油危機，以及1990年初的經濟蕭條，但這不影響加拿大經濟的蓬勃發展。
加拿大經濟之所以能發展的如此迅速得益于兩點，1. 受益于第三次工業革命，2. 極其年輕健康的勞動力市場。
第三次工業革命也叫做數字化革命，二戰后，自動化的計算機大大提升了人類的生產力，因此，第三次工業革命成為了人類歷史上規模最大、影響最深遠的科技革命，其影響力至今仍未結束。
光有技術發展，沒有人工作那也是不行的，當時的加拿大勞動市場可以用得天獨厚來形容。因為二戰過后，許多年輕男性從歐洲戰場返回到了加拿大并開始組建家庭，這給加拿大帶來了大量新生兒。因此，1947年至1966年加拿大出生人數戲劇性增加，這一現象就是我們后來所熟知的嬰兒潮(BABY BOOMER)。根據加拿大統計局的數字顯示，加拿大嬰兒潮一代，大約有800多萬人。這些人在上世紀60年代至2000年初期時是絕佳的勞動力人群，因為他們非常年輕，那時他們蜂擁進加拿大勞動市場，為加拿大的GDP增長貢獻巨大。
時間來到近20年，也就是第二階段，加拿大的實際GDP依舊一路上漲。不過，這二十年來，加拿大實際GDP的整體漲幅為36.35%,平均每年漲幅為1.82%。相比于上個階段來說低了不少，因此，我們看出加拿大經濟出現了疲軟，主要是因為兩大原因，1. 遭遇了兩次重大的金融危機， 2. 人口老齡化。
08年的次貸危機可以說讓我們依舊記憶猶新，隨著雷曼兄弟的倒臺，美國整個金融界出現了極其嚴重的多米諾骨牌效應。雖然加拿大有著更加嚴格的金融監管，但加拿大也波及其中，實際GDP更是用了4年時間才走了出來。 隨后時間來到了2020年，新冠疫情的蔓延使加拿大甚至整個世界經濟瞬間停擺，GDP也受到牽連，直到現在，GDP依舊沒有超過2019年的高點。
實際GDP增速放緩的第二個原因在于人口老齡化，當初的嬰兒潮勞動人群在逐漸老去，即使是在嬰兒潮末，1965年出生的人，到2030年也都該退休了，同時伴隨著生育率逐年下降，這導致加拿大年齡結構大幅失衡。因此勞動力的減弱致使經濟無法繼續獲得高速增長。
當然，加拿大政府也知道當務之急是及時向勞動市場不斷地注入新鮮血液，所以不斷地接受高質量的新移民成為了不二之選。如今，加拿大經濟受到了疫情的巨大影響，想要迅速從疫情的陰影中走出，依舊是需要通過接收大量的新移民來實現。因此，在2020年10月，政府推出了史無前例的三年百萬移民計劃，這個計劃簡單來說，在2021至2023這三年里，將每年接受41萬的新移民。用底層邏輯去想，只有人多了才能拉動需求，有了需求才有生產的動力，GDP才能更上一層樓。
加拿大貨幣供應量
說完了GDP，我們來說說加拿大貨幣的供應量，也就是說，市場上有多少流通的加幣。我們依舊是分為兩個階段來看。
由于遭遇了第一和第二次石油危機，加拿大在上世紀60年代末至80年代初期經歷了大通脹時代。期間通貨膨脹平均高達10%左右，由于當時的加拿大央行的貨幣政策以最大化增長和就業為目標，因此政府保持寬松貨幣政策不變，通貨膨脹沒有能夠得到良好的控制，直到上世紀八十年代中期，政府才意識到了通脹的危害并開始逐步控制，時間來到90年代初，在政府施行緊縮性貨幣政策下，通脹得到了有效的控制，也是從那時起直至今天，控制通脹成為了加拿大甚至美國央行的首要目標。
這三十三年里，加拿大的貨幣總量從1968年的255億上升至2000年4787億，總漲幅為1775.88%，每年平均下來漲幅高達53.81%。
時間來到近20年，在吸取了以往寬松性貨幣政策的教訓后，加拿大央行在增加貨幣供應量上可以說是非常謹慎，絕大部分時期，貨幣供應量都保持在一個低位上增長。當然，凡事總有意外，在2008年，美國次貸危機爆發后，美國以及加拿大等央行為了避免經濟長期處于衰退狀態，重新開始施行貨幣寬松政策，美國直接來了四次量化寬松，加拿大也緊追其后，2009年一年里，400多億的資金從加拿大央行中被印出并流入市場。
2020年新冠疫情爆發，全球經濟停擺，加拿大政府再一次施行貨幣寬松政策，自從加拿大1867年建國以來，加拿大總共也就發行了約1200億加元的貨幣，但就在2020年的上半年里，加拿大央行的資產負債表規模迅速飆升到4700億加元的水平——這意味著，2020年上半年，加拿大額外印刷了過去154年時間里印刷加元總量的300%！
其中有1070億加幣是直接發放到個人，也就是我們大部分人都領到的CERB，當時加拿大聯邦政府宣布，提高疫情期間對所有加拿大人的經濟援助，為符合要求的申請人提供每月2000加元的援助，可連續領4個月。現在回頭來想，這些無中生有的錢從哪里來? 其實都是央行印錢給印出來的。因此，我們看到這兩年加拿大央行的印錢速度可以說是史無前例。從2001年算起到去年2021年，貨幣供應量總漲幅為 320.76% ，平均每年漲幅為16.04%。
實際GDP與貨幣供應量對比
回到最初的問題，這些年來加幣到底貶值了多少？我們只需要將實際GDP增速與貨幣供應量增速做個對比就一目了然了。
首先，上面的紅色線代表著加拿大歷年來貨幣供應量的增速，換句話說，加拿大每年所流通的貨幣增加了多少個%，下面的藍色線代表著加拿大歷年來實際GDP的增速，換句話說，加拿大每年生產力發展的增速。如果貨幣供應量的增速大于實際GDP的增速，這意味著該年政府貨幣超發，換句話說，該年加幣自身就會貶值。反之亦然，如果兩個增速相等，說明該年加幣既沒有貶值，也沒有升值。
那我們從對比中可以明顯的看出，近五十多年來，大部分時間里，貨幣供應量的增速是在實際GDP增速之上的，這就意味著，加幣自身在不斷地貶值。如果我們想知道到底每一年下來貶值了多少個%的話，我們只需要將 (年貨幣供應量增幅) 減去 (年實際GDP增幅就能得到答案)即可。
那從1968年，這五十多年下來，加幣自身總共貶值了多少倍呢？從數據顯示，這五十多年來，加幣總共貶值了30倍，這相當于原本在1968年時，3分錢就能買到一份臭豆腐，到了今天，需要花10塊錢，這就是貨幣貶值的速度。尤其是近兩年，央行通過印錢救市，進一步的加速了加幣自身的貶值速度。
高通脹下，如何自保
顯然，高通脹時代已經來臨，加幣自身一年貶值高達兩位數。那我們該如何去抵消通脹所帶來的貨幣貶值呢？答案是投資。投資無非就是兩大標的，分別是樓市以及股市。那到底投資樓市賺錢呢還是股市呢？我們將歷史數據拿出來對比一下即可。
首先，我們假設在1980年投資100萬加幣分別到股市和房市，股市我們選擇代表美國整體經濟的道瓊斯工業指數，房市我們選擇高于全加拿大收益的多倫多房市。
我們來看看，從1980年起，到去年2021年，42年過去，分別能獲得多少收益？
首先我們看最下面黃色的一條線，這根線是先前我們計算出的每年加幣自身貶值的速度。也就是說，到了2021年，你當初這100萬加幣投資，如果賬面上沒有達到700萬加幣的話，你就被貧窮。
中間這條紅色的線代表投資多倫多房市的收益，42年之后，你的賬面收益將達到1447萬加幣。這些年來，你不但跑贏了加幣貶值的速度，還能賺到個740萬。
接下來我們來看看最上面這根藍線，也就是投資道瓊斯指數的收益。42年過后，你的賬面收益將達到3770萬。隨著時間的推移，我們能看到投資股市的收益將遠遠高于加幣貶值以及投資房市的速度。
這是加拿大政府官網給出的圖，最安全是右邊，Government savings bonds, GIC, Savings Account。比較中性的，看中間，Money Market funds, Real estate, T-bills，是政府告訴大家，把Real estate歸到MONEY MARKET FUNDS同一類。再往左邊，Stock Mutual funds 即股票型的基金，Derivatives衍生產品，最左邊是Stocks股票。股票跟股票基金的風險等級是完全不一樣的，股票基金的風險度在比較偏中間的，風險等級比股票小了非常多。真正有CAPITAL GAIN的實際只有左邊3個，那左邊3個風險最低的是STOCK MUTUAL FUND。
大家知道全世界最富有地方在哪嗎？是華爾街。那華爾街上的金融巨頭積累的巨額財富是因為投資了房地產實體得來的嗎？不是的，是因為投資GIC和Bond得來的嗎？顯然也不是的。
這些財團之所以這么富有是因為他們投資了有價值的企業。我們打開那些大企業股票的持倉機構，都是這些金融巨頭名列前10。所以也就是說這些金融巨頭知道，從股市里面能夠賺到很多很多的錢， 他們把錢都放在股市里面了。
為什么他們要這樣做？我們只要用底層邏輯來推想一下，就知道了，一方面，投股票就是投企業，我們把多余的錢放在有價值的企業里面，企業會因為有了錢，就能夠渡過資金短缺的難關，就能夠為社會創造更多的價值，比如：增加就業，提供社會物質需求，提高社會資金的周轉率，增加GDP等。而另一方面，投資者因為企業的價值和財富的增長而得到股息和股價上漲帶來的利益，那么，也會實實在在地獲得更多的財富。
因此，想要在當下的高通脹時代中自保，最好的方法是投資股市。正確的股市投資不但能夠讓你規避通脹帶來的貨幣貶值風險，同時還能讓你獲得取之不盡的收益，在金融市場中，每年持續獲得兩位數的回報其實并沒有大家想象中的這么困難。
大道至簡，價值投資就完全能夠實現。
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