智通財經APP獲悉，美國銀行分析師Vivek Arya發表研報表示，英偉達(NASDAQ:NVDA)股價近期因市場擔心增長放緩而遭遇抛售，但抛售似乎有些過度了。
Arya表示，英偉達股價上周大幅下跌，可能是因爲市場對其遊戲業務的擔憂，這也令該股今年迄今累計下跌26%。Arya推測，市場擔憂可能源于對俄烏沖突影響導致歐洲客戶可能會抑制需求，中國客戶可能受到疫情封鎖措施的影響，以及加密貨幣相關客戶受到以太坊價格下跌和POS共識機制(代表着以太坊的區塊鏈安全將從昂貴耗電的挖礦硬件過渡到依賴質押代幣)導致顯卡需求減少的影響。
“雖然我們指出了這些不利因素，但認爲投資者可能低估了其他支撐趨勢，包括：(1)數據中心、Pro Viz平台和下半年汽車業務的實力，”另外，該分析師還補充道，基于Hopper架構的遊戲産品和庫存補充也將提振該股。
Arya指出，如果英偉達的遊戲業務出現下滑，這只會對每股收益造成7%-9%的影響。該分析師對此列出情景假設，預計英偉達本季度每股收益將環比下降5%，下一季度環比下降10%。Arya寫道：“值得注意的是，英偉達的遊戲業務銷售額每兩年平均增長25%(複合年增長率介乎于8%至45%)，而上述情景假設兩年複合年增長率僅爲6%，遠低于曆史範圍。”
最後，Arya總結道：“考慮到英偉達在高門檻計算市場以20-25%的複合年增長率(是半導體行業增長的3倍)在高進入壁壘計算市場上增加銷售額，同時保持超過45%息稅前利潤的行業領先地位，我們繼續將英偉達視爲半導體領域最重要的增長型公司之一，甚至是在科技領域。”目前，該分析師予以英偉達“買入”評級，目標價爲375美元。