智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,將阿裏巴巴-SW(09988)目標價由146港元下調至136港元,2022財年第四財季收入預測下調1.9%至2002億人民幣,2023財年收入預測下調3.5%至9444億人民幣,並下調2022財年第四財季經調整EBITA預測15.3%,2023財年經調整EBITA預測下調13.4%。
報告中稱,基于疫情、監管及宏觀經濟所來帶來挑戰,決定下調對阿裏巴巴2022財年第四財季及2023財年預測,但考慮到集團聚焦提升低線城市、社區團購等業務效率,仍然預期今年成本減少。隨着內地消費今年稍後時間複蘇,預計阿裏收入及盈利增長會加速。該行考慮到阿裏目前估值僅預測今明兩年市盈率各10倍及9倍,按2023-25財年EBIT增長達13%計,認爲其風險與回報吸引。