智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,予青島啤酒(00168)“增持”評級,目標價由93港元降至91港元,認爲疫情對行業是一個關鍵的挑戰,意味着今年估計的下行風險上升。但市場波動也提供了青啤的買入機會,因該行對其長期的高端化和利潤率擴張有信心。
該行估計,最近疫情已導致近80%的餐飲渠道暫時關閉,預計青啤可能也遇到類似的困難。假設零售市場在5月中旬重新開放,預測2022年銷售和EBITDA將同比增長5.6%和10.2%。假設在7月1日重新開放,估計基本情況下的盈利下行風險爲11%。
智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,予青島啤酒(00168)“增持”評級,目標價由93港元降至91港元,認爲疫情對行業是一個關鍵的挑戰,意味着今年估計的下行風險上升。但市場波動也提供了青啤的買入機會,因該行對其長期的高端化和利潤率擴張有信心。
該行估計,最近疫情已導致近80%的餐飲渠道暫時關閉,預計青啤可能也遇到類似的困難。假設零售市場在5月中旬重新開放,預測2022年銷售和EBITDA將同比增長5.6%和10.2%。假設在7月1日重新開放,估計基本情況下的盈利下行風險爲11%。