智通財經APP獲悉,西部證券發布研究報告稱,維持廣汽集團(02238)“買入”評級,預計2022-24年歸母淨利95.85/111.57/127.36億元,YOY+30.7%/16.4%/14.2%,廣汽埃安首次突破2萬月銷,廣汽本田、廣汽豐田表現穩健,公司多品牌跑贏行業平均水平,長期看好公司合資品牌穩紮穩打+自主品牌持續向上的路線。
報告稱,廣汽集團2022年3月産量/銷量實現22.76/22.75萬輛,同比增24.44/30.66%;1-3月累計生産/銷售59.81萬輛/60.82萬輛,同比增長25/22.5%。廣汽乘用車和廣汽埃安銷量增速較快,廣汽傳祺3月批發銷量3萬輛,同比增長26.47%;廣汽埃安3月批發銷量首次突破2萬輛,同比大幅增長188.92%。廣汽埃安22年Q1每個月的銷量均實現同比100%以上的增速,銷量表現十分亮眼。其中AIONY在3月實現9501輛的銷售,10-15萬元的價格區間與入門緊湊型燃油車SUV高度重疊,續航裏程500km起,産品力得到市場的認可。
另外,廣汽埃安智能生態工廠二期産能擴建項目已于2022年2月竣工投産,翻倍至20萬輛/年的産能,今年還有AIONLXPLUS以及其他車型的中期改款等重磅産品,今年産銷突破20萬輛的確定性較強。埃安計劃于叁季度前完成A輪融資和股份制改制,有望重塑公司的估值體系。
報告提到,3月廣汽豐田、廣汽本田分別實現批發銷量9.7/7.7萬輛,同比增長41/21%。凱美瑞、雅閣、雷淩等系列銷量均超過2萬輛。賽那、全新漢蘭達上市之後均領跑各細分市場。3月29日,廣汽本田導入“e:N”純電系列的首款車型,正式發布e:NP1,推動全面電動化轉型。廣豐也將投放e-TNGA的重磅産品bZ4X,兩田新能源産品矩陣進一步打開,實現燃油+混動+純電全方位布局。