FX168財經報社(香港)訊 大跌后恢復冷靜!周四(4月7日)歐洲交易時段,美債收益率從多年高位回落,股市顯示出企穩跡象,此前美聯儲公布鷹派會議紀要,但并未增加市場已消化的升息預期。美元高位持穩,油價轉漲,黃金繼續在區間震蕩,市場今日關注歐洲央行紀要以及多位美聯儲官員的講話。
美聯儲3月15日至16日的會議紀要顯示出對通脹已擴大至整個經濟的擔憂,并暗示美聯儲可能于下月開始縮減資產負債表。
但美聯儲理事布雷納德(Lael Brainard)本周早些時候的言論,已經鞏固了人們對美聯儲將加快退出刺激計劃的預期。
市場表現來看,美聯儲的鷹派傾向引發拋售后,交易員進場干預,市場正顯示出企穩跡象。
歐洲斯托克600指數上漲0.7%,受億萬富翁Benettons旗下高速公路和機場集團Atlantia SpA公司股價上漲提振。在Global Infrastructure Partners和Brookfield資產管理公司提出非約束性收購要約后,Atlantia SpA股價上漲10%。
能源板塊全線下跌,拖累英國富時100指數下跌,殼牌公司從俄羅斯撤出的消息給石油生產商帶來了壓力。
這家總部位于倫敦的巨頭的聲明表明,盡管石油和天然氣價格飆升,但俄羅斯入侵烏克蘭打亂了這些超級巨頭的計劃,使它們不得不匆忙適應能源市場的歷史性變化。
標普500指數合約小幅走高,納斯達克100指數上漲約0.4%,此前該指數創下近一個月來兩個交易日的最大跌幅。
周三股市大跌,此前美聯儲會議紀要顯示,官員們專注于抑制通脹,并概述了每年削減資產負債表逾1萬億美元的計劃。拋售蔓延至亞洲市場,導致MSCI指數下跌超過1%。投資者擔心,美聯儲加大抑制通脹的力度,可能會阻礙經濟復蘇。
“實現軟著陸的工作將會很困難,”富國銀行投資研究所全球資產配置策略主管Tracie McMillion說,“我們以前只見過一次量化緊縮,力度要小于這次,而且在開始后不久就結束了。”
“(美聯儲主席杰羅姆·)鮑威爾已經把50個基點的利率提上了下次會議的議事日程,然后我們聽到了布雷納德的講話,所以會議紀要中沒有額外的意外,”Pictet Wealth Management高級經濟學家Thomas Costerg說。
不過他說,市場仍將提心吊膽,密切關注3月份通脹數據等數據。預計3月份通脹率將于下周達到8.3%。“問題在于,美聯儲將愿意在多大程度上扼殺經濟增長。我擔心(他們)對經濟增長疲軟可能不像預期的那么敏感。”
“美國的整個政治和政策立場已經轉變,市場開始明白這一點,”盛寶金融香港的市場策略師Redmond Wong說。“在所有這些美聯儲官員言論和昨天的會議記錄之后,人們的注意力確實轉向了量化緊縮,其目標是收緊金融環境并抑制總需求。我認為,美聯儲愿意接受一定程度的疲軟,并希望為勞動力市場降溫,而不是像過去那樣希望保護勞動力市場。”
10年期國債收益率下降3個基點至2.57%,較周三觸及的2.66%左右的三年高點有所回落。兩年期國債收益率下跌超過5個基點,至2.43%
作為全球借貸成本指標的10年期美國國債收益率本月已上升約20個基點,3月曾飆升50個基點。對利率預期更為敏感的短期國債收益率漲幅更大。
美聯儲和其他國家央行將加快收緊政策的預期推動了這些走勢,這也給股市帶來了壓力,導致摩根士丹利資本國際(MSCI)全球股指今年累計下跌7%,納斯達克美國科技股基準指數則累計下跌逾11%。
在美聯儲引領主要央行收緊政策勢頭的情況下,美元兌一籃子貨幣維持在近兩年高位附近,美元指數將其漲勢延長至第六天,為近10個月來最長的連漲。
交易員表示,美聯儲的會議紀要持續提振美元多頭人氣,短期美指或升破100關口。
“這幾乎是2017-19年周期內上一次資產負債表縮減速度的兩倍,”ING分析師團隊稱。“上述所有跡象都表明,美聯儲正在大力踩剎車,這應該對美元有利。”
“市場遲遲不能接受量化緊縮政策比之前預期的要早得多的現實,”分析公司Spectra Markets的Brent Donnelly說。“這應該會在5月4日美聯儲會議之前使股市保持承壓,美元得到支撐。”
“會議記錄支持美聯儲尚未達到鷹派高峰的觀點,”新加坡華僑銀行分析師表示,“在這種情況下,風險回報有利于美元在中期內上行,或者至少讓美元持續獲得支撐。隨著美元指數突破99.40/50阻力位,下一個目標可能是100.00關口。”
由于俄羅斯在烏克蘭的戰爭和遏制原材料成本的努力引發的混亂,大宗商品市場繼續受到重創。布倫特原油價格攀升至每桶102美元上方,扭轉因國際能源署(IEA)決定動用6,000萬桶緊急儲備而引發的跌勢。
摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)表示,在通脹不斷加劇之際,如果投資者增加大宗商品配置,原材料價格可能會飆升40%,達到創紀錄水平。
在中國,根據周三李克強總理主持的國務院會議的報告,將在“適當時候”使用貨幣政策工具,并考慮其他措施來促進消費。
本交易日來看,投資者將關注稍晚將發布的歐洲央行3月會議記錄。但在該行在會議上堅持撤回刺激措施的計劃后,由于通脹蓋過了俄烏戰爭帶來的增長風險,分析師預計會議記錄不會對市場產生重大影響。