智通財經APP獲悉,裏昂發布研究報告稱,重申思摩爾國際控股有限公司 (HK:6969)(06969)“買入”評級,將2022-23財年收入預測下調7%至9%,以反映政策影響;經調整盈測下調27%至29%,以反映研發開支比率上升及産品組合改變下毛利率收縮,目標價由35港元降至25港元,
報告中稱,預期今年思摩爾國際的海外業務仍將是主要增長動力,並抵銷中國境內市場的疲弱。在境內電子煙政策落地及公司披露去年業績後,該行估計公司于2021-24財年海外業務年均複合增長達29%;而境內業務則于2022財年預計跌44%。