智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持港交所(00388)“跑贏行業”評級,因調整北向ADT假設,將2022年盈利預測下調2%至132億元,維持2023年盈利162億元基本不變,目標價530港元。
報告中稱,港交所將于4月27日披露第一季財報,預計公司首季總收入同比跌16%至50億元,剔除投資收益後主營收入跌16%至46億元,盈利跌23%至29.6億元,業績波動主要日均成交額(ADT)波動影響,另一方面衍生品/上市/投資/存托管收入等起到一定平滑作用。
中金表示,受ADT波動影響,預計主營業務收入同比跌16%。首季恒生指數跌6%,科技指數跌19.6%,帶動港股市值較年初跌8%至39萬億元,ADT按季升16%至1465億元,對比去年同期高基數下滑35%。衍生品市場,外部環境波動或帶來對沖套保需求提升,股指期貨ADV同比升21%至70.5萬張。LME商品成交量有所增長、同比增加10%。上市方面,首季完成16家IPO,同比下跌89%,融資額146億元,同比跌48%,包括首家SPAC上市企業。季末排隊企業157家,預計若後續市場回暖,上市進程有望加快。
報告提到,受資金利率上行及主要指數下行綜合影響,預計投資收益按季基本持平。預計首季投資收益同比跌12%至4.1億港元,主因6個月的HIBOR按季增加0.34百分點至0.59%,使內部資金投資收益回升。港交所在3月29日召開的企業日中提出,將圍繞「連接中國與世界、連接資本與機遇、連接現在與未來」叁大戰略,實現「建設面向未來的領先市場」的戰略願景。
短期而言,公司預計有望落地的措施包括:衍生品假期交易安排、啓動ETF通、取消現貨市場節前非交易日安排、推出FINI系統等;中長期而言,公司致力于打造首選的中國離岸融資、交易及風險管理中心,持續提升市場的吸引力、深度、活力及多樣性,並積極發展平台業務、打造新型業務及收入來源。