智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,維持農業銀行(01288)“跑贏大市”評級,上調今明兩年撥備前利潤預測3%至7%,以反映更大的信貸分配,不過純利預測則下調8%至13%,主因信貸成本大于預期,目標價由3.25港元升至3.45港元。
報告中稱,公司早前舉行去年業績分析員會議,對今年的信貸業務、財富管理子公司和普惠貸款業務有更多着墨。信貸業務方面,今年首兩個月農行新增貸款6300億元人民幣,年初至今余額增長3.6%,高于去年同期的新增貸款5510億元人民幣,至于住房抵押貸款業務的增量和余額也穩定增長。對于今年的淨息差,農行預計將出現更溫和收縮,主因LPR下調、新存款利率定價機制、同業負債成本降低、優化資産負債表結構,及完善定價機制。