智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持中石油(00857)“跑贏大市”評級,下調2022-23年每股盈利預測1%至6%,目標價由5.4港元調低至5.2港元
報告中稱,公司去年淨利潤920億元人民幣(下同),符合盈喜預測。去年每股派息0.227元,增長逾30%,派息比率重回45%(2020年爲168%),意味股息率爲5%,較中石化(00386)的15%低。集團去年第四季勘探與生産業務核心息稅前利潤(EBIT)(撇除減值)按季增12%,而管道業務EBIT按季反彈。另一方面,該季化工業務EBIT明顯疲弱。
該行提到,集團將進口天然氣的高成本轉嫁予下遊城市燃氣營運商,去年第四季進口天然氣虧損39億元,好過預期。該行預計集團會繼續采取此策略,以減輕油價上升的影響。