FX168財經報社(北美)訊 對沖基金巨頭Brevan Howard資產管理公司周四（3月31日）表示，全球物價上漲有可能變成1970年代的通貨膨脹沖擊，最終導致經濟衰退和高失業率。
今年，Brevan Howard公司在近20年的交易中取得了最好的年度收益之一，根據其年度展望，目前的宏觀環境與1975年中的時候一樣復雜。
該公司在給其管理的一家上市基金的股東的說明中說：“高通脹、勞動力市場緊張和不確定的通脹預期的結合，帶來了1970年代風格的工資價格螺旋的前景，事實證明在沃爾克時代扭轉這種局面的代價非常大。”
Brevan Howard是最著名的宏觀對沖基金公司之一，擁有約190億美元的資產，該公司引用了幾十年前的一段嚴重通貨膨脹時期，當時前美聯儲主席沃爾克（Paul Volcker）發表了所謂的周六夜特別聲明，出乎意料地在1979年10月的一個周末徹底收緊貨幣政策。沃爾克的貨幣政策收緊導致了經濟衰退和高失業率，但最終控制了螺旋式上升的通貨膨脹。
Man Group Plc首席執行官Luke Ellis和Henry Kaufman等資深人士指出通貨膨脹飆升的風險在加強，并質疑美聯儲是否會采取足夠的措施來應對。
目前，美聯儲在加息方面“明顯”落后于曲線，根據傳統的貨幣政策方法，利率應該在4%到6%之間，該公司在對市場前景的罕見評論中表示，風險資產和固定收益在這種環境下往往表現不佳。
自去年以來，Brevan Howard一直在為當前的宏觀形勢定位，并押注于更高的利率。雖然這種交易在去年沒有帶來任何重大收益，但在2022年卻為該公司帶來了豐厚的利潤。
根據該公司的一封投資者信函，其旗艦基金Brevan Howard Master Fund在2月底管理著85億美元，截至3月25日，3月份上漲了6.6%，將今年的收益提升至9.25%。
宏觀對沖基金在經歷了十年的低回報后，看到他們的命運正在發生轉變，因為各國央行都在加息，并注入了市場波動。Haidar Capital Management和Castle Hook Partners等公司是今年該行業的一些最大贏家。
Brevan Howard表示，俄羅斯對烏克蘭的戰爭在今年年初時是無法想象的，它將會造成通貨膨脹并擾亂增長。雖然“激進的制裁”似乎是對俄羅斯侵略的適當回應，但這將引來滯脹的沖擊。
Brevan Howard說：“雖然不是天衣無縫的比較，但現在的情況與1973年歐佩克的石油禁運、1979年伊朗革命后的第二次石油沖擊有相似之處。同時，主要的中央銀行面臨著困難的平衡行為。”