智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,維持農夫山泉(09633)“買入”評級,上調今明兩年盈利預測9%及12%,目標價由58.62港元降至55.1港元。
報告中稱,農夫山泉去年下半年的收入及毛利率均遠勝于預期,證明其有強大的産品、卓越的定價能力及持續創新,此等因素對于駕馭原材料成本上升周期至關重要。
該行表示,集團去年下半年毛利率僅同比下降30個基點,表現跑贏同業康師傅(00322),農夫山泉相對較高的淨利潤率水平(去年爲24.1%)意味其盈利抵禦成本上升影響的韌力,高于淨利潤率僅個位數的境內餐飲同業。