智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,維持農夫山泉(09633)“跑贏大市”評級,考慮到原料成本上升擠壓毛利率預期,下調今明兩年收入預測2%至4%,盈利預測降低4%至5%,目標價由46.4港元降至42.8港元。
報告中稱,公司舉行了分析員會議,管理層提供了去年下半年的業務回顧及今年目標。由于飲品需求強勁複蘇,集團去年下半年純利達73億元人民幣,符合市場預期。管理層目標今年收入增長達雙位數(意味着10%以上),及毛利率恢複至2019年水平。另外,管理層提到年初至今的收入表現強勁,但PET塑料也出現成本壓力。