智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,予中國光大銀行(06818)“跑贏大市”評級,目標價由3.85港元降至3.7港元。公司去年業績符合預期,純利升14.7%至434億元人民幣,兩年複合年均增長7.8%。去年末季純利同比升1.2%。末期息20分人民幣,意味H股收益率8.5%,屬瑞信所覆蓋內銀中較高。
報告中稱,公司淨利息收益率同比跌13點子至2.16%,略較該行預期差,致淨利息收入增長疲弱僅同比升1.3%。撥備前經營溢利同比升5.2%屬疲弱。純利較大程度受惠于減值虧損同比減少。瑞信預計,光行經營保持穩定,及持續推進零售轉型。中期普通股權資本充足率壓力仍存在。