智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持華潤啤酒(00291)“跑贏大市”評級,調低今明兩年盈利預測10%及8%,以反映毛利率下降及一次性項目的稅項調整,目標價由84港元降至76港元。該行仍對潤啤長期高檔化前景看法正面,預期2021-23年EBITDA及純利年均複合增長率達23%及30%。
報告中稱,華潤啤酒去年收入、經常性EBIT及經常性利潤分別爲333.87億元、46.52億元及35.83億元人民幣,同比增長6%、22%及35%。撇除資産減值等稅項調整開支,預期集團去年經常性利潤爲36.8億元人民幣,較預期中間值低3%。